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Nell'economia mondiale c'è una chiara tendenza alla globalizzazione, in relazione alla quale è diventato necessario confrontare le potenzialità dei diversi stati. Poiché la maggior parte degli indicatori macroeconomici sono calcolati nelle valute di alcuni paesi, gli economisti devono affrontare il problema della conversione del denaro. Il PIL è uno degli indicatori più importanti della condizione economica di una particolare regione o stato nel suo complesso. Per calcolarlo, vengono utilizzati i coefficienti per confrontare il potere d'acquisto di una determinata valuta, determinati dal rapporto tra il costo di un insieme di beni simili in diversi paesi (carrello).

Quindi, veniamo al termine "parità di potere d'acquisto", di cui voglio parlare in questo articolo. Dopo averlo letto, imparerai cos'è il PPP, come viene calcolato, come viene applicato Commercianti Forex e qual è il ruolo della parità negli affari internazionali.

Essenza della parità del potere d'acquisto (PPP)

PPP - un termine economico che definisce il principio di stabilire il tasso di cambio in base alla variazione del costo di beni simili in due stati. Originariamente concepito come un modo per valutare i tassi di cambio di equilibrio a lungo termine, oggi viene utilizzato per condurre analisi economiche in diversi paesi. Il concetto moderno è stato proposto da Kassel all'inizio del XX secolo. Si basa sul concetto di potere d'acquisto di una valuta, cioè la capacità di scambiare denaro con beni o servizi (beni).

Per una migliore comprensione, considera un esempio. Diciamo che un certo set di prodotti nella Federazione Russa costa 1000 rubli e un set identico negli Stati Uniti costa 50 dollari. Per determinare il giusto tasso di cambio, è necessario dividere l'importo speso per l'acquisto di questi prodotti nella Federazione Russa per il loro prezzo negli USA: 1000/50 = 20. Di conseguenza, otteniamo 20 rubli per 1 dollaro. Con quotazioni diverse, il profitto per la vendita di prodotti in un altro paese sarebbe zero. Ad esempio, se il tasso di cambio fosse di 30 rubli per $ 1, i commercianti sarebbero in grado di realizzare un profitto di 5 rubli per unità. Alla fine, deve verificarsi uno dei due possibili eventi: i prezzi del cibo si equalizzano o viene effettuato un aggiustamento del tasso di cambio.

Le condizioni di trading ideali sono rare nel mondo di oggi. Per questo motivo, ho fatto la seguente conclusione: la parità del potere d'acquisto è un concetto teorico che è un punto di riferimento per le variazioni delle quotazioni nel lungo termine. Il modo più semplice per calcolare il tasso di cambio "reale" al PPP è Indice Big Mac, introdotto dai rappresentanti della rivista The Economist nel 1986.

Parità di potere d'acquisto - Formula di calcolo

Come accennato in precedenza, il PPP è un tale rapporto tra due valute confrontate, in cui per una certa somma di denaro (espressa in queste valute) è possibile acquistare un prodotto uguale (in qualità, quantità e altri criteri) in due paesi confrontati. Sulla base di questa definizione, possiamo derivare la formula per la parità del potere d'acquisto:

PPP = P1 / P2, dove:

  • PPP - parità di potere d'acquisto, che mostra il tasso di cambio "reale" in un determinato paese;
  • P1 è il costo del prodotto o servizio nel primo paese;
  • P2 è il costo di un prodotto o servizio simile in un paese comparabile.

L'ONU conduce confronti internazionali per determinare PPP utilizzando fino a 800 diversi beni di consumo e servizi, oltre a circa 300 beni di investimento e fino a 20 proprietà immobiliari. Il PPP viene calcolato come segue:

  • Determina il valore dei suddetti beni e oggetti nella valuta di un paese;
  • Determinare i prezzi degli stessi beni e oggetti negli Stati Uniti;
  • Il PPP è calcolato come il quoziente della divisione del valore in valuta nazionale e del prezzo negli Stati Uniti per ciascuna posizione.

Questo approccio consente di fornire una valutazione più oggettiva del tasso di cambio reale di un particolare stato.

PPP assoluto e relativo

Il PPP assoluto dimostra l'equilibrio dei tassi di cambio allo stesso costo del paniere dei consumatori nei due paesi confrontati. La teoria del PPP suggerisce che in caso di disuguaglianza dei panieri nazionali, il tasso di cambio cambierà sotto l'influenza delle forze di mercato.

Supponiamo di dover confrontare due paesi (St1 è il costo di un paniere nel primo paese, St2 è il costo di un paniere simile nel secondo) e il tasso di cambio è rappresentato dal parametro Exc. Di conseguenza, otteniamo la seguente dipendenza:

St1 = St2 * Ecc

Quindi, il corso sulla teoria del PPP è uguale al rapporto tra il costo di un insieme di beni (servizi) in un paese e il costo di beni (servizi) simili in un altro. Se i cestini non sono identici, questa regola non funziona. Come si calcola la tariffa "reale" se non è possibile trovare panieri identici? In questo caso viene utilizzato il relativo PPP.

Il PPP relativo è considerato come una versione dinamica del PPP assoluto, tenendo conto del tasso di inflazione e del movimento dei tassi di cambio in determinati periodi di tempo.

Supponiamo che il paese A utilizzi la valuta A e il paese B utilizzi B. Il valore di un paniere di beni (P) nel paese A è PA e il valore dello stesso paniere di beni (Q) nel paese B è C * PA, dove C è invariato nel valore temporale. In alternativa, il valore di un paniere di beni nel paese B può essere espresso come il prodotto di C * P * SB, dove S è l'importo della valuta del paese B (variabile) che deve essere speso per acquistare una valuta del paese A. Ovvero, S è il tasso di cambio effettivo.

Se assumiamo che (1) e (2) corrispondano a date diverse, otteniamo la seguente dipendenza:

formula della parità del potere d'acquisto

Sulla base di questa formula, troviamo il rapporto delle tariffe per diversi periodi:

Formule PPP

Dopo alcune trasformazioni, otteniamo quanto segue:

Formule PPP

Formule PPP

Formule PPP

In termini semplici, per determinare il tasso di diminuzione del tasso di cambio nominale, è necessario trovare la differenza tra i tassi di inflazione nei due paesi. Poiché la parità assoluta è possibile solo quando C = 1, è un caso speciale di PPP relativo.

Parità Forex, svantaggi della teoria PPP

Come ogni altro appassionato di auto, ho notato che i prezzi della benzina differiscono in città diverse: la legge del prezzo unico non funziona nemmeno all'interno di un paese. Ciò è dovuto a vari ostacoli al libero scambio. In primo luogo, viviamo in un mondo con costi di trasporto diversi da zero. In secondo luogo, i dati sul costo di beni e servizi sono disponibili gratuitamente. A tal proposito sorgono differenze di valore, che vengono annullate durante il processo di rivalutazione. Le tariffe e le tasse sono un ulteriore ostacolo al commercio internazionale.

Non dobbiamo dimenticare l'effetto dei costi non commerciali. Ad esempio, anche il lavoro e la terra hanno un valore, ma non vengono conteggiati nei panieri dei prezzi perché non possono essere venduti. Un altro svantaggio della teoria PPP è che presuppone una concorrenza perfetta nel mercato.

I trader usano la parità del potere d'acquisto come una guida approssimativa per i tassi di cambio (sia troppo cari che sottovalutati). Provate voi stessi in base alle formule di cui sopra, calcola la PPP e valuta il tasso di cambio. Arriverete alla conclusione che è consigliabile utilizzarlo per investimenti a lungo termine e la maggior parte dei trader CDF tiene conto dei tempi a breve termine (giorno, settimana).

Ruolo del personale docente negli affari internazionali

La parità del potere d'acquisto viene spesso utilizzata per confrontare i livelli dei salari e del PIL in diversi paesi. In termini di PIL, la parità consente di stimare il costo di un prodotto nei paesi confrontati, tenendo conto del costo della vita reale dei propri cittadini.

Ad esempio, è necessario confrontare il PIL della RF e degli Stati Uniti Il modo più semplice è determinare il rapporto USD / RUB e convertire il PIL RF in un valore espresso in dollari USA. Il risultato ottenuto non corrisponde alla realtà a causa di diversi fattori:

  1. I movimenti dei flussi finanziari in questi paesi non vengono presi in considerazione;
  2. Le fluttuazioni valutarie non vengono prese in considerazione;
  3. La relazione tra i prezzi e il valore reale della valuta non viene presa in considerazione.

Il PIL di uno stato può aumentare improvvisamente rispetto a un altro a causa di un deprezzamento della valuta. I tassi di PPP sono caratterizzati da una maggiore stabilità rispetto ai tassi di cambio di mercato e consentono una valutazione più accurata del tenore di vita nei diversi paesi. Il PIL nominale (nominale), così come calcolato sulla base del PPP (PPP) per ogni paese del mondo, è presentato nella figura seguente.

confronto tra PPP e PIL

risultati

Il PPP è un indicatore utilizzato dagli economisti per confrontare gli standard di vita tra i paesi. Pur essendo un buon punto di riferimento per i tassi di equilibrio a lungo termine, è improbabile che i PPP vengano utilizzati come strumento affidabile per le previsioni a breve termine. Tuttavia, qualsiasi trader (anche se si concentra sul trading a breve termine) apprezzerà l'essenza della parità del potere d'acquisto., per monitorare le tendenze del mercato a lungo termine. Se hai domande, puoi trovare informazioni complete nel video:

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