Cos'è l'IMC e come calcolare l'indice Big Mac? Perché questo particolare prodotto McDonald's è stato preso come base per alcuni calcoli economici? L'indice Big Mac è applicabile per l'analisi del mercato Forex? Ho scritto un articolo che risponde a tutte queste e ad altre importanti domande.
Per valutare l'economia dello stato nel suo insieme, vengono utilizzati molti indicatori e termini complessi: inflazione, denominazione, PIL, occupazione e molti altri. Utilizzando tutti questi dati, gli economisti determinano la qualità della vita dei cittadini comuni. Questi termini sono difficili da capire per le persone comuni. Esiste un modo più semplice per misurare il potere d'acquisto? Sì, ed è apparso su The Economist nel 1986.
Cos'è l'indice Big Mac?
Big Mac Index (BMI) è un parametro speciale utilizzato per determinare la PPP (parità del potere d'acquisto). BMI si basa sulla teoria che i prezzi di un paniere di beni simili di due paesi vengono confrontati per calcolare il tasso di cambio reale. Ad esempio, in un supermercato russo hanno speso 500 rubli per l'acquisto di pane, latte e carne. Per acquistare prodotti identici (nella stessa quantità) in un supermercato statunitense, spendono $ 25. Il giusto tasso di cambio del dollaro rispetto al rublo russo è pari al quoziente di divisione dell'importo speso nella Federazione Russa per l'importo speso negli Stati Uniti. Cioè, il valore desiderato è 500/25 = 20 rubli.
La teoria del PPP afferma che merci identiche in paesi diversi dovrebbero costare più o meno lo stesso. Sulla base di questa uguaglianza, viene calcolato un tasso di cambio "equo". Parametri aggiuntivi (il livello di reddito dei cittadini dello stato, il costo del trasporto dei prodotti e altri) non vengono presi in considerazione.
Gli economisti che hanno proposto il Big Mac Index hanno sostituito il carrello della spesa con il singolo prodotto più popolare in tutto il mondo. Perché il Big Mac è stato preso come base per i calcoli?
Ci sono due ragioni. In primo luogo, i ristoranti della famosa catena di fast food si trovano in quasi tutti i paesi del mondo. Puoi acquistare Big Mac in uno qualsiasi di essi. In secondo luogo, la composizione di questo prodotto include una tale quantità di componenti alimentari, che è sufficiente per considerarlo un cosiddetto stampo dell'economia nazionale. Big Mac ha carne, pane, formaggio, verdure. L'indice Big Mac è un modo conveniente per determinare la discrepanza tra i valori delle valute di paesi con indicatori di reddito simili (soprattutto in tempi di crisi). Dimostra chiaramente quanto sia costosa la valuta per l'economia del paese.
È interessante notare che molti economisti per molto tempo non hanno saputo calcolare l'indice del Big Mac per valutare il valore "giusto" della rupia indiana, poiché in questo paese, per ovvi motivi, è impossibile acquistare un hamburger con un tortino di manzo. Nel 2011 è stata presa una decisione di compromesso: l'indice è calcolato sulla base di Maharaja Mac, un prodotto contenente pollo al posto della carne di manzo.
Formula per il calcolo dell'indice Big Mac
La catena di ristoranti McDonald's e il loro prodotto di punta (Big Mac) sono apparsi negli Stati Uniti. Per questo motivo, il dollaro USA viene utilizzato come valuta di riferimento nel calcolo dell'indice. La formula di calcolo dell'IMC contiene solo due parametri e ha questo aspetto:
BMI = Plc / PusdDove Plc - il costo di un Big Mac in valuta locale (lc - valuta locale), Pud - il costo di un Big Mac negli USA.
Ad esempio, 1 Big Mac nella Federazione Russa può essere acquistato per 150 rubli e negli Stati Uniti - per 6 dollari (i prezzi sono presi in modo condizionale per facilità di calcolo). BMI è 150/6 = 25 rubli. Questo è quanto dovrebbe costare un dollaro USA. Il tasso di cambio effettivo (al momento della stesura di questo documento) era di circa 76 rubli per dollaro USA. La differenza di 1 rubli indica quanto sia sottostimata la valuta nazionale della Federazione Russa.
Il calcolo è tanto semplice quanto implica diverse ipotesi, tra cui che il costo di spedizione di qualsiasi ingrediente Big Mac è zero per garantire che il prodotto sia equivalente in qualsiasi paese. È così che viene determinato il grado di sottostima o sovrastima di una particolare valuta (in base alla teoria della parità del potere d'acquisto). L'esempio sopra riportato dimostra chiaramente che il rublo russo è sottovalutato di oltre il 200% rispetto al dollaro USA.
Sfondo storico
Per la prima volta Indice Big Mac è stato calcolato nel 1986 in forma comica. L'idea appartiene ai rappresentanti della rivista britannica "The Economist". La sua essenza era quella di dimostrare visivamente l'iniquità dei tassi di cambio di alcuni paesi che, dal punto di vista della teoria del PPP, sono sopravvalutati o sottovalutati. La rete di McDonald's nel 1986 non era molto sviluppata, quindi l'elenco inizialmente includeva solo 15 stati. Il prodotto McDonald's più popolare in quel momento negli Stati Uniti costava $ 1.
Il primo ristorante McDonald's nella Federazione Russa è stato aperto nel 1990. Da allora l'IMC è stato determinato anche per il rublo russo. È interessante notare che per 1 Big Mac era necessario pagare 3,75 rubli (circa 6,2 dollari al tasso di cambio di quel momento). Il prezzo di questo prodotto negli Stati Uniti è riuscito a salire a $ 2,1. Da ciò possiamo concludere che nel 1990 il rublo russo è stato notevolmente sopravvalutato. Negli anni successivi, la differenza tra il valore del rublo e il dollaro è diminuita. Nel 2019, il rublo russo (sulla base degli stessi calcoli) è stato riconosciuto come la valuta più sottovalutata.
Stima del costo di un'ora di lavoro in "Big Mac"
Un altro modo per utilizzare l'IMC è confrontare il costo di un hamburger popolare con la tariffa oraria minima del governo. Dopo aver esaminato i dati disponibili, si può concludere che il francese o il tedesco medio guadagna circa 2,5 Big Mac per ora di lavoro. Allo stesso tempo, uno spagnolo o un polacco guadagna quasi 2 volte di meno: circa 1,3 Big Mac. Sulla base di questi valori è possibile stimare la differenza nel potere d'acquisto dei cittadini dei suddetti paesi.
Come utilizzare l'indice Big Mac per il trading Forex
Lo scopo principale del BMI è quello di semplificare la comprensione dei processi economici complessi in atto in vari paesi e di fornire una valutazione oggettiva di ciò che sta accadendo nell'economia mondiale. Tuttavia, questo indicatore viene utilizzato con successo per la previsione dei tassi di cambio. Molto spesso l'IMC viene utilizzato per calcolare il numero di Big Mac che possono essere acquistati in un determinato paese per una certa somma di denaro, ad esempio $ 100. Questa quantità può aumentare o diminuire. In quest'ultimo caso, ciò indica due possibili fenomeni:
- Il tasso di cambio della valuta statale è in aumento. Non avendo anticipazioni sul tasso di cambio, BMI è difficile da utilizzare come indicatore per fare previsioni.
- Il prezzo del Big Mac sta aumentando. Cambiamenti significativi nell'IMC con tassi di cambio relativamente stabili indicano problemi economici interni. Molto spesso si esprimono in processi inflazionistici che avvengono in determinati settori dell'economia, un aumento del costo dell'affitto, dei salari o delle materie prime utilizzate per fare un hamburger. Se questi fattori hanno un impatto tangibile sull'economia dello stato, alla fine ci si dovrebbero aspettare fluttuazioni del tasso di cambio.
C'è l'ipotesi che una differenza significativa tra il tasso di cambio reale e quello calcolato sulla base del BMI si appiattirà nel tempo. Ma in pratica, questa ipotesi non sempre funziona.
Dal punto di vista dei trader, l'indice Big Mac ha le seguenti caratteristiche:
- Calcolato utilizzando una formula troppo semplice;
- Include molte ipotesi che potrebbero non funzionare bene nella pratica;
- Idoneo per valutare la situazione del mercato solo in caso di conclusione di operazioni a lungo termine;
- Serve solo come indicatore aggiuntivo.
Prova a calcolare l'indice del Big Mac per le valute che ti interessano e trai conclusioni sul fatto che siano sottovalutate o sopravvalutate. Puoi tenere traccia delle modifiche dell'IMC utilizzando tabelle e grafici speciali, di cui parlerò di seguito.
Tabella dei corsi dell'indice Big Mac nel 2020
Sul sito della casa editrice "The Economist" è possibile trovare tutte le informazioni sul valore "reale" delle valute nazionali di molti paesi del mondo, tenendo conto dei prezzi attuali per Big Mac. Di seguito viene presentato l'indice Big Mac (tabella per paese).
Come puoi vedere, gli ultimi calcoli sono stati effettuati a luglio 2020. A quel tempo, il costo di un hamburger nella Federazione Russa era di 135 rubli e negli Stati Uniti - 5,71 dollari. I risultati mostrano che il tasso di cambio "reale" dovrebbe essere 23,64 rubli per 1 dollaro USA (il tasso effettivo a quel tempo era 70,58 rubli per 1 dollaro). Di conseguenza, abbiamo: il rublo russo è sottovalutato del 66,5%.
Indici simili all'indice Big Mac
La parità del potere d'acquisto è determinata sulla base di altri prodotti popolari di altre società. Ma, Indice Big Mac rimane il più popolare.
Ecco alcuni indici che competono con l'IMC:
- L'indice di Starbucks per il cui calcolo è guidato dal costo di una tazza di caffè (latte) in questa rete. Tuttavia, Starbucks è molto indietro rispetto a McDonald's in quanto a popolarità in tutto il mondo.
- L'indice di incontri è una metrica che tiene conto del costo di uscire con una ragazza, compreso il costo della cena, di un film e di una corsa in taxi.
- Indice di Olivier. Questa insalata, popolare in molti paesi della CSI, contiene molti ingredienti (come Big Mac). Ma, per ovvie ragioni, l'indice Olivier non è diffuso in tutto il mondo.
- Indice di rossetto rosso. Questo indice si basa sulla teoria secondo cui una donna spenderà comunque soldi per acquistare il rossetto, anche se l'economia dello stato sta attraversando tempi difficili. Quando si effettuano i calcoli, viene preso in considerazione il costo di una particolare marca di rossetto.
- Indice di iPhone, uno degli smartphone più diffusi al mondo. Inizialmente, l'iPod è stato scelto come riferimento. Ma nel tempo è diventato meno popolare dello smartphone della stessa azienda Apple. Per i calcoli, viene utilizzato un modello specifico con esattamente le stesse caratteristiche.
Oltre a quelli sopra elencati, esistono tanti indici diversi che consentono di valutare la situazione economica senza ricorrere a calcoli complessi. Tuttavia, a causa della sua popolarità e prevalenza, è il Big Mac che viene preso come base per i calcoli.
Critica all'indice Big Mac
L'indice Big Mac non può essere considerato un indicatore accurato per vari motivi:
- Alcuni paesi non producono polpette di manzo (l'India, dove la mucca è considerata un animale sacro, ne è un ottimo esempio).
- Alcuni paesi sono leader mondiali nell'esportazione di carne bovina, che dovrebbe anche essere presa in considerazione nei calcoli.
- La composizione dei Big Mac varia a seconda del gusto e delle caratteristiche della cucina locale.
- Lo status del Big Mac varia da paese a paese: negli USA è un alimento comune, mentre nei paesi asiatici è considerato un piatto esotico. Ciò influisce sia sulla domanda che sui prezzi.
- Nel continente africano, la catena di ristoranti McDonald's è molto poco sviluppata. Puoi acquistare Big Mac solo in Sud Africa, Marocco ed Egitto.
Per i paesi africani è stato introdotto l'indice KFC, il principale concorrente di McDonald's, più popolare tra i residenti locali. I ristoranti KFC sono aperti in più di 20 paesi del continente nero. Pertanto, il costo di un secchio KFC viene utilizzato per confrontare il potere d'acquisto dei neri con quelli dell'Europa e dell'America. Anche questo indice non è molto preciso per i motivi sopra elencati.
conclusione
Sebbene l'indice Big Mac mostri la situazione economica nel mondo con un certo grado di precisione, non è consigliabile prenderlo sul serio. Trascura molti fattori che influenzano sia il potere d'acquisto che il valore reale delle valute nazionali, incluso il PIL, la situazione politica e altro ancora. Alcuni stati sottovalutano artificialmente il valore di alcune merci importate, comprese quelle utilizzate come ingredienti per hamburger.
D'altra parte, BMI offre un'opportunità unica non solo per guardare i tassi di cambio "reali", ma anche per prevedere i loro possibili cambiamenti in futuro. Questa caratteristica dell'indice è più utile per le persone lontane dall'economia. Inoltre, confrontando correttamente il BMI con altri indicatori economici, è possibile con un certo grado di accuratezza stimare la differenza nel costo di beni e servizi in diversi mercati, per determinare i cambiamenti globali che influenzano i prezzi.
Ulteriori informazioni visive sull'indice Big Mac possono essere ottenute guardando il video:
